23–25 ноября прошлого года в Киеве прошел форум на тему «Стратегии финансирования и управления активами-2004», организатором которого выступил «Финансовый аналитик-сервис». В рамках форума гость из России Владимир Черкашенко, генеральный директор «Франклин & Грант», ознакомил присутствующих с ростом потребительского кредитования в этом государстве, кризисами и скорингом. Соавторами представленных В. Черкашенко материалов являются Валерий Федотов и Наталья Маршукова.

Россия — ближайший сосед Украины, поэтому многие финансовые процессы у нас развиваются по схожему сценарию. Отечественные банкиры, несмотря на сложную политическую ситуацию в стране, уверяют, что наша банковская система остается стабильной. И, слава Богу! Но ознакомиться с опытом россиян и изучить пути выхода из кризиса никому не помешает. Учиться лучше на чужих ошибках.

Итак, заглянем к соседям.

Конец июня и начало июля текущего года в России прошли под знаком очередей банковских вкладчиков. Цунами недоверия подтопило сначала банки помельче, а затем захлестнуло и гигантов. Правда, собравшись вместе, президент, правительство РФ и глава российского центробанка громко заявили, что ситуация находится под контролем. И она действительно немного успокоилась. Но сам факт, что легкого толчка в виде «Содбизнесбанка» и последовавшей за ним дочерней структуры — «Кредитраста» — оказалось достаточно, чтобы зашаталась вся конструкция российской банковской системы (иначе нельзя интерпретировать события, связанные с «Гута-Банком» и очередями вкладчиков в «Альфа-Банк»), позволяет утверждать, что не все нормально в банковской системе страны. Центробанк ввел систему показателей, призванную диагностировать состояние банков для защиты интересов вкладчиков. Однако если она эффективна, то почему появились очереди у крупных московских банков? И если у власти есть аргумент, свидетельствующий о том, что «Содбизнесбанк» был замешан в финансировании терроризма (а это еще требует доказательства в суде), то данный вопрос, поставленный в отношении «Гута-Банка», требует ответа. Этот банк получил несколько номинаций в тридцатке лучших, опубликованной журналом «Эксперт» буквально за неделю до описываемых событий. В данной ситуации, как, впрочем, и в любой другой, всем заинтересованным сторонам бурных процессов последних недель необходимо обратиться к здравому смыслу и разобраться с тем, есть ли у нас кризис. И если он есть, то что такое нынешний кризис, чем он отличается от предыдущего и существуют ли в отечественной экономике и банковском секторе моменты, которые могут ввергнуть украинские банки в такой кризис.

КАКИЕ ДОРОГИ ВЕДУТ НЕ К ХРАМУ, ИЛИ КУДА ХОДИТЬ НЕ НАДО

Все эти годы правительство и центробанк незаметно готовились к неизбежным новым кризисам (хотелось бы верить, что коммерческие банки также к ним готовились и реально готовы выстоять под их натиском). Неизбежным, потому что экономический цикл состоит из подъемов и спадов, и чем быстрее растет экономика, тем больше ошибок управления денежными потоками слипаются в один снежный ком.

Как ни парадоксально это звучит, но корень возможных будущих проблем кроется в наших сегодняшних успехах — в росте экономики и следующим, с некоторым запаздыванием, за ним увеличением кредитования как юридических лиц, так и населения страны. Уже четвертый год подряд в России наблюдается рост экономики, темпы которого в настоящий момент являются одними из самых высоких в мире. Этот рост уже породил ряд проблем, связанных, в частности, с усилением рубля. Остановимся только на одной из причин болезни банков — макроэкономических источниках финансовой неустойчивости в виде кредитных бумов. О том, что в российской банковской системе заметно увеличиваются объемы кредитования, говорится уже второй год. Из мировой практики хорошо известно, что кредитные бумы зачастую сами взращивают условия для возникновения финансовой неустойчивости за счет ухудшения качества банковских активов. Каковы же причины кризиса?

ВЕРЕВКА ДЛЯ СОБСТВЕННОЙ ШЕИ

Либерализация нередко подталкивает банкиров влезать в бизнесы, вход в которые им до этого был закрыт. Как следствие, отсутствие опыта приводит к существенным потерям. Но это применимо и для рынков, на которых в недавнем прошлом было ослаблено регулирование, что, в свою очередь, стимулирует банки брать на себя риски, от которых они прежде были ограждены законами. Бум займов и сопровождающее его снижение качества банковских портфелей выглядит как «полные чувств и плещущие ими годы молодости». Единственное, что может успокаивать в подобной ситуации — то, что данный период, как и период тинейджерства, когда-то закончится. Но этот возраст заставляет обратить внимание на главную проблему — проблему взросления. Последняя порождена недостатком навыков и повышенной степенью иррациональности действий руководителей банков. Например, банки, первоначально работавшие лишь с депозитами и вкладывавшие эти средства клиентов только в государственные ценные бумаги, имеют относительно слабые навыки в оценке коммерческих рисков. Однако если менеджмент в банке руководствуется рациональными соображениями в принятии инвестиционных решений, то такой недостаток опыта компенсируется простой осторожностью и не приводит к проблемам с качеством кредитов. Понимание необходимости наработки практических навыков учета рисков и разработки процедур оценки рисков приводит к тому, что даже у менеджмента, не имеющего опыта в оценке коммерческих рисков, риск банковских портфелей повышается очень медленно и не достигает критических уровней, что позволяет банкам не втягиваться в финансовый кризис.

И ЕДИНСТВЕННОЕ ГНИЛОЕ ЯБЛОКО МОЖЕТ ИСПОРТИТЬ ВСЮ КОРЗИНУ

Деструктивная конкуренция на рынке депозитов возникает из-за стимулов, появляющихся на рынке, когда процентные ставки по депозитам не регулируются. Конкуренция вынуждает осторожных заемщиков адаптироваться к более рискованным стратегиям менее осторожных заемщиков. Возникает своеобразная стадность в поведении банков, отчаянно пытающихся перещеголять друг друга высокими процентами по депозитам. Это приводит к новому типу конкуренции, которая обеспечивает выигрыш не лучшим, как это обычно бывает, а худшим стратегиям управления собранными капиталами (в плане их необоснованной и непросчитанной рискованности).

Допустим, что в паре конкурирующих банков один плохой: очень рискованный в силу недостаточной капитализации, невысокой квалификации менеджмента или по еще каким-либо причинам, а другой хороший: жестко контролирующий риск своих вложений. Первый готов платить по депозитам более высокий процент, и это приводит к тому, что вкладчики дружно переносят свои вклады из осторожного банка в рискованный. Этот процесс рано или поздно ставит хороший банк перед выбором либо драматического уменьшения его пассивов, либо к принятию вызова плохого банка и втягиванию в соревнование по повышению процентов. В любом случае в результате растет хрупкость всей банковской системы.

Крайне интересным и важным для банковской практики является понимание механизма, через который финансовая неустойчивость распространяется от одной кредитной организации к другой, порождая настоящую эпидемию. Понимание этого механизма позволяет регулировать процесс инфицирования банковской системы, например через регламентацию величины процентной ставки по депозитам.

ХОРОШИЕ ВРЕМЕНА ЯВЛЯЮТСЯ ПЛОХОЙ ПОРОЙ ДЛЯ ОБУЧЕНИЯ

Когда банковская система быстро растет, банкирам трудно получить информацию об истинной способности гасить кредиты, которой обладают приходящие заемщики. Это происходит по нескольким причинам. Кредитные бумы случаются во времена роста экономики, когда потенциальные заемщики демонстрируют высокую доходность и ликвидность. В дополнение к этому сама скорость увеличения кредитного портфеля создает информационные проблемы, мешающие банкам принимать кредитные решения. В период кредитных бумов банкиры обычно не только повышают кредитование старых клиентов, но и стараются максимально быстро наращивать массу новых клиентов. Но банки знают о новом клиенте намного меньше, чем о старом, что приводит к повышению рискованности кредитного портфеля. Еще одна причина заключается в том, что во времена относительного избытка кредитов заемщики могут легко пройти тест на ликвидность, оформив кредит у другого кредитора. Это говорит о том, что на кредитном рынке присутствует лишь однобокая информация. Банкиры не считаются с отрицательным воздействием тех кредитов, которые выдаются на основе информации о кредитоспособности заемщика, полученной из других банков. Желание предоставить кредит слишком велико. Это является еще одним поводом для беспокойств, так как без вмешательства властей кредитные бумы могут быть драматически быстрыми.

К сожалению, страхование вкладов, которое, безусловно, необходимо, создает соблазн захвата новых рынков при помощи повышения процентов по вкладам. Кстати, упомянутый «Содбизнесбанк» именно перед своей кончиной интенсивно набирал новые объемы вкладчиков и именно повышением процентов по вкладам физических лиц. Объем вкладчиков этого банка увеличился за последний год его существования в 13,5 раза, средства населения привлекались под очень высокий процент 14% годовых по рублевым вкладам.

В РФ уже давно существует необходимость кредитования реального сектора, и банковская система среагировала на этот пока не удовлетворенный спрос, начав кредитовать российский бизнес. Данный вид деятельности также требует инструментов для оценки кредитоспособности региональных и отраслевых рисков.

ЭТОТ ЗАГАДОЧНЫЙ СКОРИНГ

В странах с развитой системой финансовых услуг кредиты выдаются только тем заемщикам, которые прошли специальную процедуру оценки кредитоспособности, называемую кредитным скорингом.

Кредитный скоринг — это быстрая, точная и устойчивая процедура оценки кредитного риска, имеющая научное обоснование. Таким образом, скоринг прежде всего является математической моделью, соотносящей уровень кредитного риска с параметрами, которыми характеризуется заемщик.

Существует множество моделей скоринга. Каждая из них использует свой набор факторов, характеризующих заемщика, и получает в результате свою собственную пороговую оценку риска, которая и позволяет разделять заемщиков на плохих и хороших. Смысл кредитного скоринга заключается в том, что каждому соискателю кредита приписывается свойственная лишь ему оценка кредитного риска. Сравнение значения кредитного скоринга, полученное для конкретного заемщика, со специфичной для каждой модели скоринга пороговой оценкой помогает решить труднейшую проблему выбора при выдаче кредита, разделяя заемщиков на два класса: тех, кому можно выдать кредит, и тех, кому выдача кредита противопоказана.

ЧТО ТРЕБУЕТСЯ ДЛЯ ПОСТРОЕНИЯ МОДЕЛЕЙ СКОРИНГА. ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ

Все методы кредитного скоринга можно разделить на два основных класса: дедуктивные и эмпирические. Такое разделение основано на том, используется или нет для построения скоринговой оценки предварительно накопленная статистическая информация о заемщиках. Если такая информация не используется, то система относится к классу дедуктивных, а оценка кредитоспособности строится на экспертном опыте. Если статистическая информация используется, то система относится к классу эмпирических, а оценка строится на базе некоей формулы, содержащей все статистические закономерности, которые можно обнаружить в исторических данных. В случае оценки кредитных рисков заемщиков — физических лиц к таким данным относятся данные кредитной истории претендента на заемные средства, данные о динамике его платежей, данные о его социальном, профессиональном, демографическом статусе и многое другое. В случае заемщика — юридического лица в качестве данных, как правило, выступают различные показатели хозяйственной деятельности заемщика, так называемые финансовые индикаторы. Все нижесказанное о скоринге (кроме мест, где это не будет оговорено особо) будет относиться к скорингу как физических, так и юридических лиц. В зависимости от используемых статистических данных и способа их использования различают множество разнообразных моделей скоринга. Рисунок 1 иллюстрирует классификацию скоринговых моделей, в основу которой положен способ их построения и набор используемых данных.

В приведенных моделях скоринга взвешивание факторов, определяющих риск заемщика, происходит либо на основе статистики, либо на основе теоретического описания (знаний). Такой термин, как обучение «с учителем» или «без учителя», применяется для обозначения разницы в том, как определяются численные значения коэффициентов, взвешивающих факторы риска в скоринговой модели. При построении модели скоринга, основанной на процедуре обучения «с учителем», необходимы статистические данные по предшествующим кредитам, которые разбиты на группы удачных и неудачных. Наличие в выборке статистики по группе неудачных кредитов (банкротства, задержки платежей, мошенничества) характеризует одну из главных проблем построения скоринговых моделей в условиях нашей страны — проблему отсутствия так называемого кредитного кладбища. Последнее играет в моделях скоринга роль того самого «учителя», благодаря которому мы, строя модель, узнаем, с какой точностью надо учитывать факторы риска для получения наиболее адекватной оценки риска заемщика. Точность, в свою очередь, оценивается количеством ошибок, которые делятся на ошибки первого и второго рода, говорящие о том, сколько плохих заемщиков пропустила (не заметила) данная модель скоринга и сколько хороших заемщиков она неоправданно забраковала.

В зависимости от того, обратился ли заемщик в конкретное кредитное учреждение впервые или повторно, различают еще один тип методов оценки кредитоспособности. Такой тип скоринга оценивает кредитоспособность существующего заемщика (например, уже пользующегося кредитной картой). В этом случае скоринг носит название поведенческого в связи с тем, что свойство кредитоспособности оценивается на основе статистических свойств финансового поведения заемщика (например, количества, частоты и размеров операций по пластиковой карте). Именно такая оценка, постоянно проводимая по каждому из заемщиков, пользователей пластиковых карт, и делает эти карты кредитными, а не дебетовыми, как во множестве российских банков.

КАКИЕ ПАРАМЕТРЫ УЧИТЫВАЮТСЯ В СКОРИНГЕ

Несмотря на большую закрытость скоринговых моделей для оценки кредитоспособности заемщиков — физических лиц, кое-что все же можно узнать об устройстве моделей скоринга. Обычно в такие модели входят следующие переменные:

— отрицательные факты вашего кредитного дела (банкротство, задержки текущих выплат и т.д.);

— длительность работы по настоящему месту занятости;

— профессия (профессионалы имеют больше шансов получить кредит);

— время проживания по текущему адресу;

— баланс по доступным кредитным линиям (чем меньше, тем лучше);

— домовладение (при наличии такового шансы получения кредита возрастают);

— количество недавних обращений за кредитом;

— возраст (более 50-ти лет — шансы на получение кредита увеличиваются);

— количество кредитных линий в вашем кредитном деле;

— количество лет вашего нахождения в базе данных кредитного бюро.

РОССИЙСКИЙ СКОРИНГ

Каким же требованиям должна отвечать система скоринга физических лиц в условиях Российской Федерации? Эти требования содержат три группы ограничений. Во-первых, модель должна учитывать изменяющиеся социально экономические условия. Во-вторых, она должна адаптироваться к пользователю. В-третьих, она должна в рамках единого подхода описывать различные типы кредитов: потребительские, авто- и ипотечные кредиты. Список требований, описывающих изменяющиеся социально-экономические условия, выглядит приблизительно так:

— Модель скоринга должна быть работоспособной, принимая во внимание отсутствие кредитных историй заемщиков.

— Модель скоринга должна учитывать региональную специфику в связи с сильнейшей региональной неоднородностью РФ.

— Модель скоринга должна учитывать социальное расслоение населения России по доходам.

— Модель скоринга должна уметь восстанавливать по косвенным признакам реальные доходы заемщиков.

— Модель скоринга должна учитывать реальную ликвидность залога.

Таким образом, пространство признаков, определяющих кредитоспособность заемщика, обладает высокой размерностью. И что, наверное, главное, эта размерность зависит от конкретных задач, решаемых скоринговой моделью (в рамках описываемого единого подхода оно обладает переменной размерностью).

Итак, модель скоринга, соответствующая заданным требованиям, построена. Она генерирует кредитный портрет заемщика (см. рис. 2), который делит плоскость А на области существования кредитов и отсутствия таковых.

Модель использует, как и было определено, информацию о региональной специфике, отраслевых особенностях, социальной стратификации населения в заданном регионе. Модель (траектория кредитного портрета) изменяет свою форму и место на плоскости А при изменении параметров кредитного продукта. Она принципиально обеспечивает описание кредитоспособности на всех сочетаниях параметров существующих кредитов — от потребительского до ипотечного кредитования.

На рисунке 3 приведен пример, показывающий заемщика (красная точка) и начальное положение кредитного портрета (Тип кредита 1). Видно, что изображающая заемщика точка находится в области плоскости А, в которой в выдаче кредита должно быть отказано. Кастомизация кредитного продукта (изменение свойств кредита) обеспечивает деформацию кредитного портрета таким образом, что в новом положении он задает новый набор кредитных параметров, сочетание которых становится приемлемым для заемщика (Тип кредита 2). При новых параметрах кредитного продукта у заемщика появляется реальная возможность обслуживания такого кредита. Описываемое свойство адаптивности модели является, по сравнению с классическими скоринговыми моделями, конкурентным преимуществом. Адаптивность нашей модели решает одну из основных проблем оценки кредитоспособности, которая заключается в том, что классический скоринг выполняет только отсеивание заемщиков, не удовлетворяющим жестким требованиям оценки кредитоспособности при сохранении параметров кредита постоянными. Наш же подход, варьируя параметры кредитного продукта, позволяет осуществлять улучшение (адаптацию) оценки скоринга относительно имеющихся параметров заемщика.