Большое утешение - погибнуть вместе со всей вселенной
Публилий Сир

Если ничего не хочешь бояться, опасайся всего
Публилий Сир

Миром правят любовь и голод. А управляет риск

Эволюция современного бизнеса невозможна без свободного перемещения товаров и капиталов. В этом отношении завершающийся год был отнюдь не самым либеральным, если не сказать больше: в 2002-м произошли необратимые изменения, последствия которых будут сказываться еще многие годы.

Погуляли. Годовые потери страховщиков - 200 миллиардов долларов

Нас так часто пугали - правительство, аналитики, политики, экологи, военные, и даже синоптики, что мы, кажется, совершенно адаптировались к тому, что происходит или может произойти в будущем. Мы практически не воспринимаем информацию и не торопимся креститься, если не прогремело. Однако каждый из нас, произнося славянскую формулу "с кем угодно, только не со мной", должен помнить прописную истину - миром управляет риск. Есть, правда, люди, которые по роду своей деятельности умеют и должны укрощать риск... Но и у них серьезные проблемы.

Трагические события 11 сентября 2001 года в США ознаменовали начало новой эры страхового рынка в мировом масштабе и кардинально изменили ранее существовавшие технологии деятельности. Зарезервированные убытки страховщиков от последствий вышеуказанного события составили, по мнению экспертов, сумму, приблизительно равную $50 млрд. Рынок, несмотря на его многолетнюю уравновешенную капитализацию, оказался неподготовленным к финансовым убыткам такого масштаба. Западные компании вынуждены были обратиться к беспрецедентным в истории страхования мерам с целью финансового сбалансирования последствий трагедии. В один день глобальная индустрия перестрахования и соответственно страхования сошла с рельсов и замерла под откосом. Рынок на какое-то время оглох и онемел. Емкость исчезла в мгновение ока, и уже спустя два-три месяца после трагедии страховая индустрия вынуждена была привлечь дополнительно более $20 млрд. капитала. Многие известные компании вынуждены были продавать свои акции и активно включать другие финансовые инструменты (бонды, облигации). Стоимость страхования резко возросла, практически все начали исключать покрытие "терроризм", вводить лимиты по событию, пересматривать действующие условия страхования и перестрахования и т.д. В целом за последний год страховая индустрия "освободилась" от $200 млрд. Правда, акционеры и инвесторы постарались кое-как залатать дыры и влили обратно около $120 млрд., однако $80 млрд. так и остались за пределами страхового поля.

Привлекательность страхового бизнеса потускнела

Страховая индустрия всегда относилась к самым привлекательным категориям бизнеса. Огромные обороты позволяли и позволяют считать страховщиков наравне с банками кровеносными сосудами любой экономической системы. Однако еще до трагедии 11 сентября и последующих за ней событий, как то:

- взрыв на AZF/TotalFinaElf в Тулузе (Франция) - убыток более $2,0 млрд.;
- банкротство ENRON - сумма убытков неизвестна, предположительно более $4,5 млрд.;
- скандал и крах Artur Anderson - сумма убытков неизвестна;
- беспрецедентные наводнения в Европе - убыток более $3 млрд. и т.д.;

пульс мирового страхового тела уже перешел в стадию критически опасного показателя.

Приведем некоторые показатели известных мировых страховых (перестраховочных) обществ в период, предшествующий 2001 году.

Комбинированный показатель убыточности (Combined Ratio) - это сумма двух показателей: коэффициента убыточности (соотношение убытков и собранной страховой премии), так называемый Loss Ratio, и коэффициента расходов (соотношение понесенных расходов страховщика к собранной страховой премии), так называемый Expense Ratio. То есть данный показатель характеризует, как убытки и расходы страховщика соотносятся с собранной им страховой премией. К примеру, если портфель страховых премий страховщика составляет в год $10,0 млрд., то при Combined Ratio 110% страховщик дополнительно теряет $100 млн. своих средств. Безусловно, у страховщиков деньги на деревьях не растут, и пополняют они такие расходы только за счет своих инвестиционных доходов, которые, как правило, всегда были выше, чем дополнительно понесенные потери.

Но вот, однако, какая тенденция. К примеру, если в 1996 году великолепная семерка "потеряла" всего лишь $316,5 млн. своих средств, которые должна была перекрывать за счет инвестиционного дохода, то уже в 2000 году она же потеряла $4,906 млрд. То есть с 1996 до 2000 годы этот показатель увеличился в 15 раз. И это при том, что с каждым годом инвестиционный климат ухудшается.

По данным статистики, в 2001 году средний Combined Ratio вырос уже до 132% (напомним: в 2000 году он и так был достаточно высоким и составлял 116%), а это уже более чем серьезно.

Впрочем, аналитики констатируют: если бы не события 11 сентября, страховой рынок через год-два мог потерять намного больше, чем деньги, - он мог потерять доверие. Как это ни страшно звучит, именно трагедия 11 сентября и последующие за ней события смогли встряхнуть страховую индустрию. Рынок воспрянул, очнулся от борьбы за новые ниши, борьбы посредством цены, борьбы, в которой выигравших никогда бы не было.

Краткосрочная защита рынка: слабые продают свой бизнес

Очнувшись, страховой рынок незамедлительно начал применять технологии краткосрочной самозащиты, а именно:

1. Тарифы на страхование выросли в среднем на 25-75%.

2. Из страхового покрытия исключен риск "терроризм" или введено его жесткое лимитное ограничение.

3. Перестраховщики пересматривают свои партнерские отношения со многими страховыми компаниями, подвергая при этом их андеррайтинг (философию принятия рисков на страхование) жесточайшему анализу.

4. Вводятся ограничения в отношении принятия на перестрахование рисков стихийных бедствий.

5. Пересмотрены все действующие условия страхования и ранее существовавшие продуктовые предложения.

6. Пересмотрена система андеррайтинга.

7. Факультативный бизнес рассматривают только в связке с облигаторным. Это означает, что страховщикам, не имеющим договоров облигаторного перестрахования, практически невозможно будет заключить договоры на факультативной основе.

(Примечание: различие между облигаторным перестрахованием и факультативным состоит в том, что страховщик, имеющий партнерские отношения на облигаторной основе, автоматически при заключении договора страхования с клиентом получает перестраховочную защиту от своего партнера-перестраховщика.)

8. Полностью переосмысливаются возможности страхования и перестрахования. Специалисты все больше настаивают на возврате к старым критериям управления рисками и прежним стандартным границам страховых услуг. Опровержению подлежит формула: спрос = предложению.

9. Срочно пересмотрена стратегия, задачи, цели и планы развития многих страховых и перестраховочных организаций.

10. Известные мировые гиганты закрывают свои офисы и покидают страны своего недавнего присутствия, в том числе и Украину.

11. Многие компании находятся на грани банкротства, многие вынуждены продавать свой бизнес.

Долгосрочная защита: правительствам предстоит изменить законы

Технологии долгосрочной самозащиты еще не выработаны, однако некоторые из них уже известны. К примеру, Мюнхенское перестраховочное общество, которое формирует страховую политику во всем мире, объявило, что с 1 января 2005 года не будет предоставлять перестраховочное покрытие для рисков с нелимитированным покрытием. Таким образом, перестраховщик №1 в мире фактически ставит ультиматум правительствам многих стран в отношении изменения действующего у них законодательства. Как пример приведем ситуацию, сложившуюся с перестрахованием украинских договоров страхования "Зеленая карта". Уже в прошлом году 100%-е размещение носило сложный характер. Многие компании отказывались от участия в перестраховании украинской "Зеленой карты" из-за наличия нелимитированного покрытия во многих странах Западной Европы, а также требования покрытия риска "терроризм". В этом году ситуация еще более усугубилась. Мало того что за два года цена за перестрахование увеличилась в четыре раза (!!!); количество компаний, готовых участвовать в договорах с нелимитированным покрытием, уменьшилось еще на порядок. И это проблема не только Украины, это уже коснулось всех стран - членов системы "Зеленая карта".

Вот как им нехорошо. Но почему мы все это должны выслушивать?!

...Потому что данные события непосредственно влияют на украинский страховой рынок.

И до событий 11 сентября украинский страховой рынок не мог похвастаться особым вниманием со стороны мировой страховой индустрии. Не было секретом, что положительные тенденции начальной (в 1995-1997 годах) активизации западного рынка в украинской страховой экономике, не набрав должного оборота, угасают. Сегодня уже практически покинули рынок его первопроходцы: GeneralCologne Re, Gerling Globale Re. Ужесточили свое отношение Munich Re, Swiss Re и другие. Мы не смогли использовать предоставленный нам карт-бланш. Мы не повторили прорыв ближайших нам соседей, например Польши, и не смогли завершить начатых преобразований. За десять лет Украина не достигла показателей и уровня самых пессимистических прогнозов.

Да, сегодня никто однозначно не может сказать, каким образом выстраивались бы бизнес-отношения, если бы не трагедия 11 сентября и последовавшие за ней события. Однако мы предполагаем, что при таком состоянии дел рано или поздно мировому рынку стало бы безразлично, существует страхование в Украине или нет. А ведь для нас мировой рынок - это не только возможность обеспечения качественной платежеспособности, это еще и методология, и ноу-хау.

На сегодняшний момент в Украине работают около 330 страховых компаний. Немногие (по нашим оценкам, не более двадцати) из них удостоились чести перестраховывать риски своих клиентов на так называемых "твердых" рынках. Поэтому именно эти компании можно считать интегрированными в мировую и европейскую страховые системы. Как ни странно, благодаря именно их деятельности украинский страховой рынок в целом интегрируется в них и взрослеет. Именно эти компании приносят к нам философию западного рынка: это касается условий страхования, андеррайтерской политики, системы учета и планирования, продуктового ряда, системы резервирования и т.д.

Перестрахование является необходимым условием нормальной работы украинских страховщиков не только в силу законодательных требований, но и в силу требований самой страховой деятельности. Принимая на страхование большие риски, страховщики обязаны выстраивать свою перестраховочную политику таким образом, чтобы в случае наступления негативных событий в полном объеме и в указанные договорными отношениями сроки выполнить свое главное обязательство - выплатить клиенту страховое возмещение. А суммы убытков могут быть значительными. Именно поэтому они должны распределять принятый на страхование риск среди других участников страхового рынка, то есть перестраховывать. И тогда очень важным становится тот факт, какие партнеры поддерживают прямого страховщика в его перестраховочных операциях. Сегодня в Украине их можно выделить в три группы:

- другие украинские страховщики/перестраховщики;
- страховщики/перестраховщики - нерезиденты из так называемых "мягких" рынков;
- страховщики/перестраховщики - нерезиденты из так называемых "твердых" рынков.

Страхование не может быть здоровым, если перестрахование болеет

Организм нельзя назвать здоровым, если его основные органы жизнедеятельности поражены или трансформируются. Именно так выглядит ситуация и со страховым организмом. Страхование не может считаться здоровым, если перестрахование проходит период оздоровления.

Сегодня для украинских компаний с философией перестрахования на "твердых" рынках (лучших рынках) наступили трудные времена. Не секрет, что страховая культура нашего общества на низком уровне, однако даже те клиенты, которые понимают, какие выгоды несет страхование, при выборе партнера-страховщика анализируют только один показатель - цену. А ведь цена и качество - взаимозависимые показатели. Покупая нематериализованную услугу, в первую очередь надо оценивать качество такой услуги. Ведь придет время, и дешевизна продукта может бумерангом ниже пояса ударить по имущественной безопасности клиента. Но будет поздно.

Сегодняшняя ценовая политика многих украинских прозападных страховщиков - не выкручивание рук. Мы хотим, чтобы клиенты это понимали. Это, прежде всего, возврат к более правильным, справедливым ценам на страховые услуги и признание того, что принимаемая на страхование ответственность гораздо серьезнее, чем себе это могут представить ценовые штрейкбрехеры. Выросшие цены - это также осознание того, что страховым и перестраховочным рынкам нанесен весьма серьезный ущерб, который нужно восстановить достаточно быстро, чтобы быть готовым к любым серьезным убыткам в будущем.

Андрей Перетяжко
Павел Фурсевич
СК "Скайд-Вест"